伦敦金的交易策略有哪些？

伦敦金融市场中黄金交易领域里，那些被交易者们广泛采用的交易策略，大致可以分为这样几个主要类别：紧跟随市场趋势进行操作的策略，在价格波动区间内或围绕平均值进行回归交易的策略，当价格突破关键位置时采取行动的突破交易策略，在一天之内或者以极高频率进行的短线交易策略，着眼于波段行情或者选择合适时机进行的交易策略，依据新闻事件或者特定事件来驱动交易的策略，通过套利以及跨品种对抵来获利的策略，运用期权的相关策略（其中包括具有保护性的或者结构化的期权策略），最后还有进行组合化资产配置的策略。

对于这当中的每一种策略而言，它们各自都具备着清晰明了的入场信号提示、完善的风险控制手段以及明确的退出规则设定；而要在交易中取得成功，最为关键的一点就在于把这些策略制定成规范的制度，用量化的方式来确定入场和止损的规则，并且要严格地去执行资金管理计划以及复盘流程。

一、趋势跟随策略

这种策略适合在什么样的场景下去运用?当市场呈现出清晰明显的单边上涨或者下跌行情，而且从宏观层面来看也有因素支持这种趋势能够持续下去的时候，就是它的适用时机。

其最核心的思路是这样的：在已经可以确认的上升趋势或者下降趋势形成的过程中，顺着趋势的方向去建立仓位，并且随着趋势不断地延续，逐步增加持仓数量，同时移动止损位来控制风险。

具体能够执行的步骤如下：

确认交易周期方面：可以借助日线图或者四小时图来观察市场的长期运行方向，再配合小时图来确认短期的价格波动情况。

选择交易信号环节：运用移动平均线交叉的信号，或者价格突破趋势通道的信号来确认交易方向，并且把这些信号作为首次建仓的依据。

首次建仓与加仓操作：首次建仓时用较小的仓位进行试探，当趋势得到确认之后，分阶段地进行补仓操作（要分批次进行，而不是一次性全部加仓）。

止损设置方法：以ATR指标，也就是平均真实波幅，或者前期的支撑位、阻力位作为参考，来设置初始的止损位；随着价格朝着对自己有利的方向变动，逐步向上移动止损位，以此来保护已经获得的收益。

退出交易的规则：当市场出现趋势反转的信号，或者止损位被触及的时候，就立即平仓离场；当然也可以设置分批逐步退出的方式，以此来锁定已经获得的收益。

在这个策略中经常会用到的指标有：长期和短期的移动平均线、ADX指标（用来判断趋势强弱程度）、ATR指标（用来衡量波动率大小）。

风险控制的要点在于：要控制好首次建仓的规模以及最大回撤的阈值，防止在回撤幅度过大的时候，没有纪律性地去加仓。

二、区间与均值回归策略

适用的场景情况是：当市场在重要的价格区间内部进行震荡整理，不存在明确的上涨或者下跌趋势的时候，这种策略就可以派上用场。

核心的思路是这样的：在价格区间的两端挂单进行反向的布局操作，等待价格向着区间的中心位置回归，或者到达预先设定的目标位时就平仓离场。

能够执行的步骤如下：

确定价格区间：利用日线图和小时线图来识别出明确的支撑边界与阻力边界。

观察与确认过程：当价格接近区间的边界，并且伴随着超卖或者超买的信号出现时，就可以考虑进场交易。

下单的方式选择：优先使用限价挂单的方式，在区间边界附近建立仓位，止损位设置得稍微超出区间边界一点，以防止对突破情况产生误判。

平仓的规则设定：把区间的中位位置，或者关键的阻力位、支撑位作为目标位，根据市场的波动情况来调整止盈位。

对于失败情形的处理办法：如果价格突破了区间，并且成交量也随之放大，这时要及时止损离场，然后等待突破之后，运用趋势策略重新建立仓位。

这个策略常用的指标包括：布林带指标、RSI指标、成交量分析指标。

风险控制的要点是：区间交易对资金管理的要求比较高，严格遵守止损规则是这个策略的核心所在。

三、突破交易策略

适用的场景是这样的：当价格经过长期的整理之后，出现带有成交量放大的突破行情，并且从消息面或者资金面来看，都有因素支持这个突破方向的时候，就可以运用该策略。

其核心思路是：在重要的价格位置出现突破，并且伴有成交量确认的情况下，追随突破的方向建立仓位。

可以执行的步骤如下：

识别突破形态：像矩形整理形态、三角形形态或者头肩底形态等常见的价格结构形态。

突破确认过程：当价格突破的同时，伴随着成交量放大，或者主力持仓出现变化，那么这个突破的可信度就会提升。

建仓的节奏把握：突破之后，价格如果出现短期的回踩确认，这个回踩点可以作为次级的入场点，如果没有出现回踩，就要谨慎地追单，并且设置相对较紧的止损位。

目标与止损的设定：目标位可以根据结构测距法，或者前期的高点、低点作为参考来确定，止损位则设置在突破回撤关键位的下方。

在这个策略中常用的工具包括：成交量柱、期货持仓报告、K线形态识别方法。

风险控制的要点是：要警惕出现假突破的情况；如果突破行情缺乏成交量的支持，就应该缩小仓位规模，或者等待回踩确认之后再行动。

四、日内与短线交易策略

适用的场景情况为：在市场流动性充足、价格波动特征明确的交易时段，例如伦敦和纽约交易时段重叠的时候，这种策略比较适用。

核心思路是这样的：捕捉价格较小幅度的波动，通过频繁地进出市场来累积收益，这就要求交易能够快速执行，并且有严格的风险控制措施。

可以执行的步骤如下：

选择交易时段：优先在市场流动性较高的时段进行操作。

设定交易节奏：限制每一笔交易的持有时间以及单日最大的交易次数。

交易订单工具的运用：善于使用限价单、止损单、OCO订单（二择一订单）等功能，以此来降低执行交易时所面临的风险。

止损与目标的设定：止损位设置得比较紧，目标位则是获取小幅的利润，要确保正负收益比处于可接受的范围之内。

交易中的心理与纪律要求：保持统一的仓位大小和执行流程，避免因为短期出现亏损而导致情绪失控，影响交易决策。

常用的指标有：VWAP指标（成交量加权平均价）、短期均线、成交量突变情况分析。

风险控制的要点在于：交易成本，其中包括点差和手续费，在高频交易中产生的影响非常明显，需要把这些成本计算到每一笔交易策略的可行性评估当中。

五、宏观与事件驱动交易策略

适用的场景是：在一些重要的事件前后，像非农数据公布、央行利率决议等事件发生的时段，这个策略比较适用。

核心思路是这样的：依据对重大宏观事件可能会引发的利率变动或者风险偏好变动的判断，进行短中线的布局操作或者对抵操作。

可以执行的步骤如下：

关注事件日历：提前把重要的事件标注出来，并且判断这些事件可能会对市场产生影响的路径。

进行风险规避：在事件发生之前，适当缩小仓位规模，或者运用对抵工具，例如期权、期货等，来保护核心的仓位。

事件发生后的布局：如果事件结果超出预期，并且形成了有方向性的行情，就根据确认的信号择机入场交易。

资金管理要点：由于事件发生时市场波动会加剧，所以要提高保证金的缓冲比例，并且缩减杠杆的使用。

常用的工具包括：买入保护性看跌期权、进行期货的短期做空或者短期做多来对抵风险。

风险控制的要点是：在事件发生期间，滑点和跳空的风险比较高，在这个时候，优先要做的是保护好本金安全。

六、波段与中长期配置策略

适用场景为：当宏观方向比较明确，市场有中期趋势存在，或者有资金流入作为支撑的时候，适合运用该策略。

核心思路是这样的：以周线图或者日线图作为分析基础，构建中长线的头寸，配合分阶段建仓以及动态止损的操作方式。

可以执行的步骤如下：

进行宏观判断：结合资金流动情况、利率水平以及通胀预期来判断市场趋势的中枢位置。

分批建仓操作：在价格回撤到关键的支撑位置时，逐步加仓以降低持仓成本。

中长期止损设定：把重要的技术位置或者基本面发生改变的情况作为止损的触发点。

兑现收益的策略：当遇到重大利好消息，或者价格已经达到目标位的时候，分批次减仓来锁定收益。

常用的工具包括：周线趋势分析、ETF持仓变化情况、基本面分析方法。

风险控制的要点是：持仓成本当中包含隔夜费、仓储费等，同时资金占用的时间成本也需要提前核算清楚。

七、套利与跨品种对抵策略

当出现金银比价失衡、期现基差异常、不同市场价差产生可以利用的机会等情况时，就是这个策略的适用场景。

其核心思路是：寻找相关资产之间价格差异出现异常的情况，然后构建多空对抵的头寸，从而锁定相对收益。

可以执行的步骤如下：

指标筛选环节：监测金银比价、期现基差、不同交割月份之间的价差等指标。

建立对抵头寸：当出现价差偏离正常水平时，同时建立多头头寸和空头头寸，以此来降低市场出现大幅单边波动带来的风险。

平仓的逻辑是：当价差回归到正常水平，或者达到预先设定的目标价差时，就对抵掉所持有的头寸平仓离场。

常用的工具包括：金银比指标、期货价差矩阵。

风险控制的要点是：对抵操作并不等同于没有风险，需要关注基差的变化、融资成本的高低以及交易对手的风险情况。

八、期权相关策略

当交易者想要保护多头头寸，或者想用有限的成本来换取非线性收益的时候，这个策略就有了用武之地。

比较典型的策略有：购买保护性看跌期权、卖出覆盖性看涨期权、构建价差期权组合或者蝶式期权结构，通过这些方式来降低保费支出。

可以执行的步骤如下：

确定交易目的：要先明确自己的目的是保护已经持有的多头头寸，还是想要赚取时间价值。

选择期权到期时间：让期权的到期时间与策略的时间窗口相匹配，无论是针对某个事件的时间窗口，还是中长期的时间窗口。

布局与调整操作：按照期权希腊值来衡量风险敞口的大小，在必要的时候动态调整对抵的比例。

常用的指标有：隐含波动率、期权希腊字母（包括Delta、Gamma、Theta等）。

风险控制的要点是：期权的保费是不可忽视的成本，应该把它计入总的交易成本当中；对于期权卖方策略来说，严格的保证金管理是必不可少的。

九、策略组合化与实际执行要点

为什么要进行策略组合?事实上，单一的策略在不同的市场阶段表现会有很大的差异，合理地将多种策略进行组合，能够平摊回撤的风险，并且提高长期收益的稳定性。

在实际操作方面有这样一些建议：

先是制定多种策略的清单，并且分配资金的大致轮廓，实行核心配置与战术配置相结合的方式。

然后为每一项策略都编写成交易手册，手册里要包括入场条件、止损方法、加仓规则、退出规则以及复盘的频率等内容。

接着使用交易日志来记录每一笔交易的执行过程以及出现的偏差情况，定期对交易情况进行回测，并且对策略进行优化。

最后要保持资金的弹性，预留出一部分资金作为应对极端波动情况的流动性池。

“伦敦金的交易策略都有哪些?”对于这个问题，答案是相当多的，但最为重要的一点是把自己所喜欢的策略转变为可以实际执行的规则：明确入场的逻辑是什么，用量化的方式来确定止损和仓位大小，制定好事件发生前后的风险控制流程，并且坚持进行复盘和优化工作，市场是会不断发生变化的，然而制度化的策略以及严明的资金管理，能够把短期的市场噪声转化为长期的概率优势。