金价下跌后反弹日内关注3308-3314的多空争夺

发布时间：2025-07-31 15:00:20

行情回顾：

周二（7.30）黄金开于 3328.99 美元，最高上探至 3333.61 美元，最低下探至 3280.38 美元，收盘价为 3290.38 美元。周三（7.31）黄金开于 3290.42 美元，最高上探至 3304.89 美元，最低下探至 3268.02 美元，收盘价为 3280.92 美元。

基本面关键经济数据：

美国7月ADP就业人数 10.4万人，预期7.5万人，前值-3.3万人。

美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值 2.5%，预期2.3%，前值3.50%。

美国第二季度实际个人消费支出季率初值 1.4%，预期1.5%，前值0.50%。

美国第二季度实际GDP年化季率初值 3%，预期2.4%，前值-0.50%。

美国至7月30日美联储利率决定(上限) 4.5%，预期4.50%，前值4.50%。

美国6月成屋签约销售指数月率 -0.8%，预期0.3%，前值1.80%。

美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率 2.79%，预期3%，前值3.42%。

美国6月JOLTs职位空缺 743.7万人，预期750万人，前值由776.9万人修正为771.2万人。

美国5月FHFA房价指数月率 -0.2%，预期-0.2%，前值由-0.40%修正为-0.3%。

美国7月谘商会消费者信心指数 97.2，预期95，前值93。

美国7月达拉斯联储商业活动指数 0.9，预期-9，前值-12.7。

美国6月耐用品订单月率 -9.3%，预期-10.8%，前值由16.40%修正为16.5%。

美国至7月19日当周初请失业金人数 21.7万人，预期22.6万人，前值22.1万人。

美国7月标普全球服务业PMI初值 55.2，预期53，前值52.9。

美国7月标普全球制造业PMI初值 49.5，预期52.7，前值52.9。

美联储重大政策与事件：

FOMC声明：

1. 声明概述：维持基准利率在4.25%-4.50%不变，连续第五次按兵不动，符合市场预期。

2. 投票分歧：理事沃勒、鲍曼主张降息，为30多年来首次有两位理事投下反对票。

3. 通胀前景：未修改通胀措辞，表示通胀仍在一定程度上偏高。

4. 经济前景：上半年经济增长放缓，前景不确定性仍然居高。

鲍威尔发布会：

1. 利率前景：当前政策立场处于有利位置；尚未就9月会议作出任何决定；无法在六周后依据6月点阵图来做决策，需要依赖数据。

2. 通胀前景：6月核心PCE同比涨幅可能为2.7%，整体PCE将同比上涨2.5%；大多数长期通胀预期指标与美联储目标一致；通胀距离我们的目标比就业更远；预计通胀数据将受到更多关税影响。

3. 经济前景：经济处于稳固地位，指标显示经济增长放缓；不认为大而美法案特别刺激经济。

4. 就业前景：劳动力市场仍然处于平衡状态，下行风险显然存在。

5. 关税影响：大多数对有效关税税率的预估变化不大；合理推测关税对通胀的影响是短暂的；核心通胀中有30%或40%来自关税；现在评估关税影响为时尚早。

6. 解释分歧：预计决议反对者将在未来一两天内解释自己的意见；两名成员认为是时候降息了，存在分歧并不奇怪。

据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为54.3%，降息25个基点的概率为45.7%。美联储10月维持利率不变的概率为34.6%，累计降息25个基点的概率为48.8%，累计降息50个基点的概率为16.6%。

当被问及美联储理事鲍曼和沃勒在利率决议中的反对票时，美联储主席鲍威尔表示，FOMC大多数成员认为，鉴于通胀高于目标，维持适度限制的立场是合适的。两位反对者清楚地解释了他们的想法，我们希望看到这种清晰的思路和表达，而今天我们所有人都看到了这一点。

贵金属市场动态：

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少0.86吨，当前持仓量为955.37吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日减少24.02吨，当前持仓量为15149.9吨。

其他消息：

特朗普在美联储决议公布前一刻发声：听说美联储会在9月降息。

技术面分析：

日线：

解析：日线AO红色，AC绿色，日线鳄鱼线缠绕；4小时AO红色，AC红色，鳄鱼线缠绕向下；金价自3438跌至目前至3301附近，金价有效跌破日线89均线即金价跌破三角收敛的下轨且把3309.58日线的下分型跌破，昨日金价再次下跌跌至周线20均线3276附近3268后反弹，目前金价反弹至美联储利率决议前的起跌点3303附近；目前金价有效跌出三角收敛下轨且日线的AO指标明确下穿越0轴，从浪形上看2小时走出了完整的下跌5浪结构，2小时周期上目前反弹行情有走反弹A浪预期，但需要金价反弹至昨日的4浪反弹高点3334附近方可认定，当下小周期上5分钟均线站上120均线后走着多头上方关注5分钟的356和30分钟的60-89-120均线压力预期，若上不去则看延续空头下跌预期即15和30分钟的下跌5浪预期下方关注日线的120均线及周线齿线即3264-3234支撑预期；若金价能站上30分钟的60及1小时的蓝色线即3306-3313则看金价有完成V形反转预期，后市看2小时的下跌完成5浪后反弹修正ABC浪预期。

黄金操作策略：

1.激进者在3308-3314试空，稳健者在3349-3353空，止损10-13美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

2.激进者在3264多，稳健者在3235多，止损10-13美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2025年7月31日周四

① 14:30 瑞士6月实际零售销售年率

② 14:30 日本央行行长植田和男召开新闻发布会

③ 14:45 法国7月CPI月率初值

④ 15:55 德国7月季调后失业人数

⑤ 15:55 德国7月季调后失业率

⑥ 17:00 欧元区6月失业率

⑦ 19:30 美国7月挑战者企业裁员人数